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主题:002038双鹭药业—学员(老俞)发现的好股票!

帅哥哟,离线,有人找我吗?
赵彦东
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002038双鹭药业—学员(老俞)发现的好股票!  发帖心情 Post By:2009-8-5 18:46:00

双鹭药业是个好公司,是老俞发现的,值得大家注意和研究,下面我们看看公司09年中报的核心数据:

截至09.6.30日,公司流动资产6.7亿,其中现金3.9亿,应收账款0.86亿,存货0.13亿。从这组数据我们可以看出公司现金非常充沛,应收账款较少,属于低存货类型的公司。截至09.6.30日,公司非流动资产2.15亿,其中固定资产0.96亿,在建工程和工程物资非常少,无形资产0.35亿,这些数据说明公司长期资产很少,典型的轻资产公司,是我非常喜欢的类型,这类公司消耗资源少,成长空间大,但是成长的成本可能相对较小。公司总资产合计8.87亿,其中负债只有0.36亿,几乎全都是股东权益,而负债中也没有银行的短期借款和长期借款,基本上可以说是一家零负债的公司。公司这么好的资产状况,应该不存在从银行借不到钱的问题,说明公司是不愿意借,也说明公司靠自身的生意产生的现金流足以满足公司的发展要求。我们再来看看公司股东权益,注册资本2.48亿,资本公积0.32亿,盈余公积0.56亿,未分配利润4.95亿。资本公积和盈余公积并不多,甚至盈余公积并没有达到标准(可以达到注册资本的一半)。两种可能,要么公司亏钱,要么公司很赚钱,都可能出现这样问题,很明显双鹭药业属于后者。

我们再来看看公司利润表,09年上半年,公司销售收入1.7亿,毛成本0.26亿,毛利润1.44亿,毛利率84.7%,公司卖1元的产品有近0.85元的毛利润!09年上半年公司销售费用加管理费用0.27亿,占毛利润15.2%,由于公司又没有负债,所以也没有什么财务费用,也就是说公司期间费用极低!毛利率很高,期间费用又很低,公司想不赚钱都很难了!09年上半年,公司净利润实现1.18亿,占销售收入69.4%,相当于公司卖1元的产品能赚近0.7元的纯利!呵呵,这样的生意,比卖××都赚钱!

此外,公司09年上半年资本支出只有1264万,相对于公司的净利润只有10%多点,说明公司发展需要的再投入是很少的!

当然,我们这只是简单地看了09年的中报,要详细研究要看看近几年的报表整体的情况,那样就更客观全面。但是即便我们只看这些,我们也可以几乎得出结论,这公司太优秀了,对于我们来说,只是考虑什么价格便宜、划算可以买入的问题了!

老俞给大家做贡献了,应该请他吃饭!

 



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leno
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  发帖心情 Post By:2009-8-5 20:49:00

那到底什么价格可以达到安全边际呢?我看了下他05年以前的增长没有超过20%的,05年以后高速发展,达到40%,保守点按20%增长他的价格13.45,激进点按30%增长价格去到29.96,现价34.1,天啊,他什么时候能跌到我想买的位置呢?



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px-whc
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  发帖心情 Post By:2009-8-6 6:00:00

没的说了,老俞我请你吃饭!


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px-whc
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  发帖心情 Post By:2009-8-6 6:11:00

这样的公司被投资人追捧太正常了,我关心的是以它的现价来说,它已经被高估了多少?它的成长动力何在?对于一家好公司来说,在好的外部环境下,一年增个40%并不太夸张,成长动力只要没有消退,目前的泡沫(只要不是太夸张的泡泡)是可以填平的。何况价格趋势一旦确立,要让它回头是极为一厢情愿的。


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我本善良
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  发帖心情 Post By:2009-8-6 9:28:00

看看


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fire80
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  发帖心情 Post By:2009-8-6 9:33:00

楼主,这只股票的合理价位大概是多少? 关注中。。。



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赵彦东
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回答4楼的问题:它的成长动力在哪里?其实,一个上市公司财务状况有明显的优势从某种角度来讲就是成长动力。我们可以反着理解,如果公司财务状况没有优势甚至是有很大问题,那是没有成长动力的!正因为公司情况很好,有成长动力,才会有好的财务状况!财务是一个结果,不是一个原因。


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股神
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amoney
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我们可以用赵老师在周日的培训课上讲的定价算啊,有个大概的估价


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山那边
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楼主你分析一下600216.002001.吗



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